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社保基金王忠民:年内完成三家PE尽职调查

社保基金王忠民:年内完成三家PE尽职调查

来自投资界的消息11月14日,中国股票投资基金协会、北京市财政局、北京市朝阳区人民政府和北京股票投资基金协会在北京国际贸易酒店举办了“2010全球私募股权北京论坛”。投资界对论坛进行了现场直播。图为国家社会保障基金委员会副主席王忠民讲话。

王忠民表示,截至目前,国家社保基金已投资7家管理公司和8只基金,承诺投资117亿元,实际投资65亿元。在65亿元的市场投资中,有74家是企业。这已经是演员表了。三家公司正在进行尽职调查,预计将在年底前完成尽职调查。「社会保障基金曾多次表示,我们可以将总资产的10%投资于体育。目前,国家社会保障基金的总资产接近8000亿,其中10%应该是800亿。从我投资的100多亿英镑来看,还有更大的空间。”他说。

王忠民指出,全球资产金融机构和投资机构分配给私募股权投资的资产比例有逐渐增加的趋势。通过私募股权投资,促进了私募股权对新兴市场实体的直接投资,导致直接投资在新兴市场实体中的配置比例逐步提高。

”一般来说,过去在全球机构中,约有5%的新兴市场机构将在未来几年以每年约1-2个百分点的速度逐步增加资产配置。这应该是大型金融资产管理机构的一个基本趋势。”王忠民说。

以下是演讲稿:

主题是“资产配置中的私募股权趋势”,分为两部分:全球和中国。正如方总是刚从国外回来一样,我上周也从国外回来了。在与海外机构沟通和碰撞的过程中,我有一种清晰的感觉,全球资产金融机构在私募股权投资中所占的比例逐渐增加。这主要是因为全球金融危机后,在美元主导的全球量化政策的推动下,金融投资领域的货币流向西方实体经济的趋势远非强劲。此外,新兴市场经济体的货币流向国内实体经济的趋势远非强劲。因此,全球资产配置的一面流向新兴市场主体的二级市场,导致二级市场波动。另一方面,通过私募股权投资,促进了私募股权在新兴市场的直接投资,导致新兴市场的直接投资比例逐渐增加。一般来说,过去约有5%的全球机构将在未来几年以每年约1%或2%的速度逐步增加资产配置。这应该是大型金融资产管理机构的一个基本趋势。

我们在中国的私募股权投资将在资产管理领域发挥越来越重要的作用,或将逐渐呈现不亏损的趋势,这体现在几个方面。一个层面是,近年来,国有企业将更多利润用于投资领域。过去,他们常常自己投资。然而,市场可能会有一些强劲的变化。第一个变化是国有资本经营预算,必须在中断一段时间后按一定比例上缴。如果你不投资,压力会更大。另一方面,对国有资本直接投资的问责要求比过去更加严格。如果将私募股权投资用于投资,风险将相对降低,相对责任将小于直接投资。同时,我们也可以看到,大型国有企业也将面临主要领导人的退休。如果主要领导人都在大型国有企业,那么在他们从最高职位上退休后,解除他们职务的最佳方式是什么?快速搭建体育平台。这个平台不仅可以投资,还可以长期在二级公司做投资工作,卸任后为社会做出贡献。它还可以有更多的事情要做,发挥其社会投资功能。如果这些都是可行的,而且我们原有的企业已经饱和了对原有工业领域的投资,那么我们就应该调整产业结构,实施新的产业战略

让我们看看中国的大型金融机构。为了获得足够的市场配置率,大型金融机构必须对股权资产采取根本性行动。在股权资产投资中,如果过去二级市场中有人能够获得比市场基准更高的收益,那么当二级市场近年来波动很大,节奏难以实现超额收益时,应该说所有大型金融资产管理都在寻求私募股权领域的新突破。谁先取得突破,谁就有先发优势。在这方面,无论是投资还是作为私募股权资产管理机构,都将积极征求监管机构的许可,推动这一领域的长足发展,实现整体资产收益率的提高。如果有人落后,这个地区的回报率将大大降低。

在金融机构中,有一些方法可以改变方向。最典型的表现是信任。信托组合投资促进了私募股权基金在中国二级市场的大规模发展。我们知道私募股权基金是在二级市场出售的集合基金,经理、信托公司和我们的投资者之间存在联系。当信托公司不仅将这一系统扩展到二级私募股权市场,而且扩展到一级私募股权市场时,它将成为一级市场的直接投资渠道。如果该产品也是300万元的单笔认购,可以延长至5年,可以使用某些形式的信托和抵押,特别是当公司使用股权抵押获得信托资金时,已经非常接近私募股权,可以转换为股权。对于一些信托公司来说,现在的主要功能不是做信托产品,而是做私募股权产品的融资功能,以获得自身的生存和可观的发展。

让我们再来看看中国的私营企业。面对第二代的崛起,是直接转移到第二代吗?或者你想通过多种方式投资市场?他们过去常常从市场直接投资中获得高回报。现在如果他们得到固定回报,我想他肯定不会这么做。私募股权投资是他们在市场上获得更高股本回报的主要投资选择之一。如果你作为一代企业家退出市场,最好将公司上市,减少你自己的股本,这样它就可以由直接经理管理。如果你还没有上市,引入私募股权投资将是他淡出或逐渐淡出的好选择。如果有第二代人接手,我相信中国民营企业家很难将100%的资产交给第二代人管理。如果有两个第二代、三个第二代和一个普通的问题,就有家庭内部关系的问题。体育渠道是市场解决这些问题的有效选择。

如果这三种趋势结合起来,中国体育市场将会有强大的推动力。当然,也有潜在的驱动力。然而,目前的社会制度没有给它留下足够的空间。也就是捐赠的资金。如果直接通过私募股权投资获得长期回报,将会形成一支新的力量。几股力量加在一起,所有资产管理领域的资产管理配置将是过去PE从0到1位数的快速历史过渡,从1位数到多位数的增长将是未来几年的主要资产配置趋势。幸运的是,国家社会保障基金在这一领域起步相对较早。迄今为止,国家社会保障基金已投资7家管理公司和8只基金,承诺投资117亿元,实际投资65亿元。在65亿元的市场投资中,有74家是企业。这已经是演员表了。三家公司正在进行尽职调查,预计将在年底前完成尽职调查。社会保障基金在四年前开始这项工作,到今天为止,我们正遵循一个稳定、坚实和有效的方法。社会保障基金曾多次表示,我们可以将总资产的10%投资于体育。目前,全国社会保障总资产接近8000亿,其中10%应该是800亿。从我现在投资的100多亿英镑来看,还有更大的空间。

如果你看看动态空间,社会保障基金的平均规模每年增加1000亿元。如果按10%计算,每年将有大约100亿元的新市场规模可以投资于体育市场。只有

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